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Mysteel调研:5月废钢加工准入企业库存情况统计及复工情况

2020-05-26 15:02:00 围观 :

  样本说明:Mysteel废钢加工准入企业总样本合计379家包括1-7批工信部公示符合《废钢铁加工行业准入条件》的废钢铁加工贸易企业,本次调研涉及其中289家废钢加工贸易企业,合计月废钢(加工)产能710万吨。

  图1:Mysteel289家废钢铁准入企业产能分布图

  数据来源:Mysteel废钢部

  截止5月22日,Mysteel调研289家全国废钢铁加工准入企业,其中各地区分别包含:东北28家、华北47家、华东109家、华南19家、华中43家、西北12家、西南31家。其中,华东、华南及华中地区合计产能占比62.9%。289家废钢铁加工准入企业月加工产能合计710.27万吨,其中华东地区225.15万吨、华南地区119.65万吨、华中地区102万吨。

  图2:废钢准入企业未加工原料及已加工成品库存总量

  数据来源:Mysteel废钢部

  截止5月22日,Mysteel调研289家废钢铁加工准入企业,未加工原料合计71.9万吨,其中:华东占比53.93%、华中占比13.58%、西南占比11.54%;已加工成品合计211.03万吨,其中:华东占比40.45%、华中占比18.01%、华南占比17.3%。样本整体复工率在92.04%:其中复工但未生产或生产不正常的占比2.08%;样本中直属钢厂的废钢公司占比29.76%,复工率97.67%;直供钢厂的废钢企业占比5.54%,复工率100%;其余准入企业复工率89.85%。

  图3:5月废钢准入企业(除钢厂废钢公司外)社会库存

  数据来源:Mysteel废钢部

  截止5月22日,Mysteel调研289家废钢铁加工准入企业,其中剔除钢厂直属废钢公司后,未加工原料及成品库存量合计123.13万吨,较上月同期库存总量增加29.79%。未加工原料库存总量47.73万吨,较上月同期样本数据增加45.77%,其中华中增221.26%、华北增87.77%、华南增62.35%、华东增26.82%、东北增21.98%;已生产成品库存总量77.84万吨,较上月同期样本数据增加25.08%,其中华南增116.30%、华北增66.98%、华东增50.99%、华中降23.25%。对比数据体现了当前不论是原料亦或成品资源方面呈现累积状态,废钢价格良好走势下供货商囤货意愿加强,增加了废钢后期的回落风险。

  图4:2-5月全国废钢铁加工准入企业社会库存对比图

  数据来源:Mysteel废钢部

  本月的社会库存调研数据较上月有较大回升,随着5月废钢行情逐步转好,供货商采购情况日渐恢复的同时注重恢复自身库存,钢厂到货相对低位支撑价格偏强运行。其中未加工原料库存增加45.77%,已加工成品库存增加25.08%表明:①原料端的供应随着公共卫生事件影响的减弱正逐步恢复,其中工业废钢的产出及回收方面效率提升明显②5月供货商相比前期更注重于自身库存的恢复,随着4月暴跌行情下库存的快速消耗,“蓄水池”作用正在发挥效应,钢厂到货则相对减少③社会库存的全面提升为后期价格走势有利空影响,当前螺纹钢行情相对坚挺,成品库存消耗明显,原料端价格亦属坚挺,随着利好因素的消耗及减弱,废钢资源的累积将造成后期震荡走势的催化剂。

  从另一方面来看,结合Mysteel调研的61家钢厂废钢日消耗量年度对比图,可以对后期废钢价格走势有一定预判依据:

  图5:2019-2020Mysteel 61家钢厂废钢消耗总量对比图

  数据来源:Mysteel废钢部

  2019年Mysteel61家钢厂废钢日度消耗调研显示,前4月的61家钢厂废钢月度消耗总量分别是571.63万吨、425.47万吨、481.89万吨及550.03万吨,整体消耗情况持稳运行,春节后废钢消耗呈现稳步提升态势,至5月到达消耗高峰值686.99万吨。而2020年由于公共卫生事件的影响,同期数据有着明显不同的走势,3月同期消耗数据到达谷底320.64万吨,随后俩月提升速度明显,4月数据为515.31万吨,预计5月同期数据将继续持平,原因是5月废钢价格高位运行,高炉厂保持正常生产,但电炉方面因成本原因有减产检修等现象,对废钢消耗的抑制作用较明显。2020年3月-4月的废钢消耗回升明显,一方面是钢厂自身的复产复工持续进行,另一方面废钢资源的全面输出及价格暴跌促进了钢厂使用废钢的积极性,但随着5月废钢价格高位的到来,消耗方面提升却不明显,对6月废钢价格的运行有很大的利空影响,且南方梅雨季节对螺纹钢成品需求及价格亦是不利。同时考虑到铁矿石及焦煤焦炭原料端的坚挺运行,废钢下行的空间有限,区间内偏弱震荡走势的可能性较大。

  总结:5月废钢社会库存增幅明显,资源释放空间加大,抑制废钢价格继续上涨。随着成品材涨后盘整,电炉厂成本处于盈亏边缘,6月废钢价格大概率偏弱区间震荡。而原料端支撑较足,整体震荡幅度将有限。

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